資金流向能使產業更綠嗎？為確實了解國內永續投資現況，國泰金控今年贊助台北大學企業永續發展研究中心，以全球永續投資聯盟（GSIA）的研究方法，完成我國第一份最完整的「永續投資調查」，報告顯示，我國永續投資總金額逾新台幣13兆元，占總投資市場約31.7%。
台灣永續投資總額遭低估 較六年前國際調查激增600倍
過去，投資市場重視企業的每股盈餘（EPS），但近年來愈來愈多國際主流投資機構轉向採行社會責任投資（socially responsible investing, SRI），重視企業的環境、社會與治理績效（Environmental, Social, and Corporate Governance, ESG）是否具有永續性（Corporate Sustainability, CS），且這類「永續投資」的成長速度愈來愈快。
根據全球永續投資聯盟（Global Sustainable Investment Alliance, GSIA）2018年的研究，歐盟、美國、加拿大、紐澳和日本的永續投資金額，從2014年的18.2兆美元成長到30.6兆美元，五年來增加將近七成，顯見各國投資者對企業永續性的重視，其中又以歐盟的14兆美元最多，而紐澳地區有63.2%的永續投資，比例最高。
相較之下，亞洲永續投資協會（ASrIA）2014年調查報告卻顯示，台灣的永續投資僅7億美元，遠低於香港113億美元、南韓84億美元與新加坡57億美元，位居亞洲四小龍之末。
台北大學主任秘書黃啟瑞就認為，該份調查嚴重低估台灣的永續投資，「原因是我國一直缺乏系統性完整的永續投資調查研究，因此也提不出正確的數據。」他說，受國泰金控贊助後，研究團隊積極跟金管會、證交所、三大同業公會及國內所有的金融業者來密切溝通，以取得更確實的調查成果。
不夠永續不投資 8兆資金只給重視ESG永續發展的公司
「永續投資調查」跟GSIA取經研究方法，設計一套問卷，涵蓋國際永續投資倡議、盡職治理守則、制定政策、公開揭露、永續投資金額、投資方式、投資總額與議和次數與情形等。黃啟瑞說明，調查對象涵蓋台灣所有的壽險、產險、投信及委託投顧機構，共計99家，「最終有59家回覆，資產規模（AUM）達43兆新台幣，占投資市場的六成以上。」
黃啟瑞說，因調查涉及商業行為，無論在哪個國家都很難做到100%，但通常願意揭露訊息的企業都是永續投資表現較好的機構，「59家中有37家金融機構提供永續投資總額，合計達13.8兆新台幣，占總投資市場的約31.7%。」其中的12.3兆是來自保險業。
進一步分析金融業永續投資方式，13.8兆元永續投資中有11兆元以「負面／排除性選股」，例如有銀行會排除遭重大勞動裁罰的企業，或直接列出排除業別，如軍火，也有像國泰金控宣布撤資燃煤電廠。13兆元永續投資中也有近8兆元「ESG整合型投資」將與公司的ESG和財務連結。黃啟瑞說，「這是較為積極的永續投資方式。」其餘還包含「永續主題投資」、「依據國際準則篩選」、「正面／產業別最佳選股」等八大投資項目。
此外，黃啟瑞特別提到「企業議和」的永續投資，雖然金額只有500萬元，但議和是由金融公司來協助公司發展出更永續的ESG，可以透過資本市場影響企業。國泰金控近年來就持續推動永續投資的議和與企業溝通，包含鴻海也是其議和對象。
分析永續投資標的可發現，13兆元中有8兆元投資國外債券、2兆元投資台股。黃啟瑞說，主要債券相對保守，保險業投資習慣以固定收益資產為主。而投資股票的則主要為四大基金、壽險、投信投顧等業者。
黃啟瑞表示，整體來看台灣第一份永續投資的完整調查，總額揭露情形佳，但投資細項的揭露仍顯不足，也有部分企業對永續投資的國際倡議相當陌生，鼓勵企業應揭露永續投資的八大投資項目，並遵循如聯合國責任投資原則（PRI）等國際倡議，「也希望這份調查未來會成為每年固定的常態性調查，有助於台灣企業接軌國際投資市場。」
